3月26-27日 | 困境地产企业和不良地产项目的投资并购与处置盘活实务专题培训
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01
课程背景
烂尾楼无论对开发商、金融机构、购房者还是所在地的城市来说，都是一块伤疤。如何解开死结“凤凰涅槃”，资产管理公司是关键角色。全国性AMC、地方AMC以及民营AMC近期都加速入场，抢滩数十万亿烂尾楼市场，为烂尾楼重整项目注入生命力，对一些能够起死回生的项目进行输血，帮助其走向正轨，抓住市场机遇做大主业的同时，解决社会民生问题。2021年地产信托违约频发，数据显示，前11个月房地产信托涉及违约金额达707.43亿元，排名第一，成为行业违约“重灾区”。至少10家知名上市房企债务危机蔓延时，信托机构作为通道方也因此受到牵连，作为此前重要合作伙伴之一的信托公司通过诉讼追偿、延期兑付、提前终止等处置方案，短暂缓解压力。然而昔日“盟友”对簿公堂，信托机构该如何脱身？人民银行、银保监会2021年12月下发《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，监管部门鼓励多家银行火速抛出房地产并购融资计划，业务品种包括但不限于并购贷款、并购基金、资产证券化等，将重点支持优质房地产企业兼并收购出险和困难大型房地产企业的优质项目，有效支持房地产企业通过并购防范债务风险及推动行业结构优化。在此背景下，启金智库 将于 2022年3月26-27日（周六/日）在线直播 举办《困境地产企业和不良地产项目的投资并购与处置盘活实务专题培训》特邀4位行业实战一线资深人士主讲，分别从资产管理公司、信托公司、地产企业、法律服务四种视角，深度分享宝贵经验和实务案例，诚邀您的加入！*限时优惠报名前10名，赠送『启金鸿鹄卡』一张。
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02
议程安排
3月26日· 周六
09:00-12:00 第一讲
一、烂尾楼（共益债/预重整/清算式重整/破产和解）投资盘活核心要素及案例
昆朋资产管理有限公司业务总监（总办成员）
曾用共益债盘活某地地标项目，深度参与多家百强房企重整与重组，拥有十多年律师执业经验。
14:00-17:00 第二讲
二、信托公司参与地产投融资交易架构及地产不良项目违约处置实操与案例
某上市券商特殊资产事业部总助
具有十多年银行、信托从业经验；历任某股份银行省分行客户经理、风险经理，某国有信托公司地产风控负责人；曾牵头多家百强房企的集团授信工作，累计管理地产信托规模超800亿元，参与处置十多笔风险地产项目。
3月27日· 周日
09:00-12:00 第三讲
三、房企困境下关于收并购专业落地操作及不良债权项目收并购案例复盘
TOP上市房企投资常务副总经理
专注于国内地产收并购、基金投资、不良资产收购、城市更新工作，深耕京津冀、大湾区等重点区域，主导及参与项目获取货值近千亿；另外，在持有物业市场上，采取股权或资产收购国内大宗持有物业（在建工程、现房等）案例十余宗。精通地产销售类、持有类动态投资测算编制、审核和地产EPR测算系统的设计工作。
14:00-17:00 第四讲
四、金融机构作为抵押权人在房地产破产中面临的一系列问题及解决方案
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03
课程提纲·第一讲
烂尾楼（共益债/预重整/清算式重整/破产和解）投资盘活核心要素及案例
（时间：3月26日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：张秀娟，昆朋资产管理有限公司业务总监（总办成员）。曾用共益债盘活某地地标项目，深度参与多家百强房企重整与重组，拥有十多年律师执业经验。
一、当前形势下投资烂尾楼的方向
（一）任何通行的模式均以市场平均收益率为结局
（二）无招胜有招—各模式烂熟于心
二、挑选项目的核心要素
（一）价值判断
（二）利益平衡
（三）获得支持
三、常见重整模式解析
（一）续建式—共益债、施工垫资
（二）承债式—承接债务、偿还债务（如清算式重整）
（三）资产出售
四、实操案例深度解析
（一）共益债案例
（二）预重整案例
（三）清算式案例
（四）破产和解案例
五、互动答疑
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课程提纲·第二讲
信托公司参与地产投融资交易架构及地产不良项目违约处置实操与案例
（时间：3月26日下午14:00-17:00 ）
一、地产违约现状及特征
（一）政策梳理
（二）违约现状
（三）违约企业特征归类
二、信托参与地产投融资的交易结构
（一）相关监管政策
（二）列举各类交易结构及要点
（三）常见十大风控措施对比
（四）投后管理存在问题
三、信托参与地产不良处置的展业模式
（一）相关法规依据
（二）展业模式
1、配资业务:债权配资、物权配资
2、债转股：先债后股、先股后债、股债并行
3、破产重整：双spv、共益债投资
4、财产权信托（服务信托）
5、信贷资产收益权转让（银登中心）
6、银行不良资产证券化（银行间市场）
7、企业不良资产证券化（证券交易所）
四、信托公司与AMC合作的思路探讨
（一）项目层面合作
1、信托受益权转让
2、债权转让
3、股权转让
4、物权转让
5、委托清收
（二）集团层面合作
1、合资重整基金
2、合资纾困基金
3、违约债投资
4、服务信托
五、案例分享
（一）案例1
（二）案例2
（三）案例3
（四）案例4
六、互动答疑
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课程提纲·第三讲
房企困境下关于收并购专业落地操作及不良债权项目收并购案例复盘
（时间：3月27日上午09:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：X老师，TOP上市房企投资常务副总经理。专注于国内地产收并购、基金投资、不良资产收购、城市更新工作，深耕京津冀、大湾区等重点区域，主导及参与项目获取货值近千亿；另外，在持有物业市场上，采取股权或资产收购国内大宗持有物业（在建工程、现房等）案例十余宗。精通地产销售类、持有类动态投资测算编制、审核和地产EPR测算系统的设计工作。
一、房地产收并购具体落地模式及相应溯源
（一）地产主流投资模式与标准投资流程
（二）投前风险筛查及尽职调查开展
（三）鉴别并购交易中的伪共管
（四）对比并购落地模式之股权收购与资产收购
（五）不良资产转让落地形式之建工程转让与旧房转让
二、并购交易中关于财报调整下的核心资产价值与股权对价认定
（一）实操中关于资产负债表的解读与调整方式
（二）核心资产的确认与股权价值的确定方法
三、不良资产收购中涉及在建工程转让和旧房转让的落地测算要点
（一）根据工程进度下的转让形式匹配相应的不良项目类型
（二）旧房转让下各项税费征收方式划分界面
（三）旧房转让下土增税抵扣项目金额的确认方式
（四）在建工程转让交易时的增值税与土增税计算要点
四、房地产并购结构设计、交易要点与协议设计与雷区盘点
（一）直接收购、间接收购与土地作价入股等股权收购模式的标准结构设计与协议关联
（二）土地使用权转让+垫资建设到25%下的资产收购模式的标准结构设计与
协议关联
（三）盘点并购交易场见雷区及相应避雷措施
五、通过复盘不良债权收购案例总结各环节交易风险及解决方案
（一）解密房地产项目不良债权的特点
（二）实操中对于房地产项目不良债权的处置方式
（三）通过复盘总结不良债权收购过程中各环节可能出现的交易风险及相关解决方案
六、互动答疑
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03
课程提纲·第四讲
金融机构作为抵押权人在房地产破产中面临的一系列问题及解决方案
（时间：3月27日下午14:00-17:00）
·主讲嘉宾：孙万里，浙江嘉瑞成律师事务所高级合伙人、副主任，破产与重组专业委员会主任。专注于企业破产与重组业务，在破产重整、预重整、重整投资、不良资产处置等方面积累了丰富的经验。为破产程序的债权人、投资人、债务人等提供过与破产有关服务，为建设银行、民生银行、光大金瓯资产管理公司等提供过不良资产处置服务。
一、抵押权人与房开预重整
（一）房开为什么要选择预重整
（二）房开预重整的管理人选任
（三）抵押权人如何面对房开预重整
二、房开破产下抵押权人与购房人的博弈
（一）消费者购房人的认定与对抵押权人的影响
（二）非消费者购房人商品房买卖合同的解除难题
（三）如何应对非消费者购房人合同继续履行问题
三、房开破产下抵押权人与其他利益方的博弈
（一）抵押权人与工程债权人
（二）抵押权人与共益债融资
（三）抵押权人与普通债权人
（四）抵押权人与战略投资人
（五）抵押权人与债务人控制人
（六）抵押权人与承租人
四、房开破产与银行按揭贷款的处理
五、房开破产清算与抵押物处置及清偿
（一）抵押物处置及清偿的特别规定
（二）抵押物处置清偿与管理人报酬
六、互动答疑
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04
参会须知
主办单位：启金智库
我们，链接金融与产业……秉承“启明财智、产金融合、学研为用”的宗旨，在投资银行、资产管理、财富管理、公司基金治理、企业项目基金财税、科技应用与管理提升等领域，面向金融、企业、政府、基金、财富、法律、财税等相关专业从业人士，提供课题研究、专题培训、企业内训、沙龙研讨、行业论坛、专家服务的智库型企业。培训时间： 2022年3月26-27日(周六/日)3月26日【09:00-12:00，14:00-17:00】3月27日【09:00-12:00，14:00-17:00】参会方式：线上直播
■ 老师“PPT+视频”直播
■ 参会嘉宾视频同步
■ 共听共研一堂课
会议费用：
①标准价：4800元/人。限时优惠报名前10名，赠送『启金鸿鹄卡』一张。（※用于支付一次线下培训 或 在线年度会员）②产融公会：可使用免费名额。【产融公会】介绍（※含参会费/资料费/税费，请提前报名，赠送两天培训教材，顺丰邮寄。）♥
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